2025년 상위 기업 상반기 실적 분석 : 투자 정보

2025년 상위 기업 상반기 실적 분석 🌈

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글로벌 기업들이 발표한 2025년 1분기와 2분기 실적 보고서를 분석한 결과, 기술 부문에서는

인공지능(AI) 기반의 성장이 확고하게 자리매김했으며, 주요 산업 전반에 걸쳐 자본 효율성 개선과

특정 소비 시장의 회복세가 관찰되었습니다.

거시경제적 불확실성이 지속되는 가운데, 기업들은 핵심 전략 분야에 대한 ‘포화식 투자(Saturation

Investment)’를 통해 장기적인 경쟁 우위를 확보하려는 움직임을 보이고 있습니다.

I. 기술 및 AI 인프라: 성장의 핵심 동력

반도체 및 클라우드 컴퓨팅 분야는 여전히 강력한 성과를 보이며 글로벌 경제의 회복세를 주도하고 있습니다.

1. 반도체 장비 및 파운드리 (Semiconductors)

ASML은 2025년 1분기 순이익이 23억 5,500만 유로를 기록하며 전년 동기 12억 2,380만 유로 대비 크게 증가했습니다.

또한 2025년 2분기 순예약액(Net bookings)은 55억 4,100만 유로로 강력한 수요를 반영했습니다.

TSMC의 2025년 1분기 순매출은 8,392억 5천만 대만 달러로 전년 동기 대비 41.6%의 높은 성장을

기록했으며, 매출총이익률은 58.8%를 기록했습니다.

특히, 차세대 기술인 N2(2나노)의 수익성은 N3보다 개선될 것으로 예상됩니다.

2. AI와 클라우드 컴퓨팅 (AI and Cloud Computing)

주요 기술 기업들은 AI를 통한 효율성과 새로운 수익 창출 기회에 집중하고 있습니다.

• Alibaba Cloud:
  
  2025년 1분기 클라우드 매출 성장률은 18%로 상승했으며, 이는 AI 관련 수요 증가에 힘입은 것입니다.
  
  AI 관련 수요는 7분기 연속 세 자릿수 성장을 기록했습니다.
  
  Alibaba는 당분간 마진 개선보다는 AI 시대의 기회를 활용하여 시장 점유율을 확대하는 데
  중점을 둘 것임을 밝혔습니다.
  

• Alphabet (Google):
  
  2025년 1분기 감가상각비는 기술 인프라 자산 증가로 인해 전년 대비 31% 증가했으며,
  이는 2025년 내내 가속화될 것으로 예상되는 대규모 투자 추세를 반영합니다.
  

• Meta:
  
  AI 기반의 추천 시스템인 Llama를 Threads에 통합하여 사용자 시간(Time spent)이
  4% 증가하는 효과를 보았으며, AI를 통해 “개인 초지능(personal superintelligence)”을
  구축하는 데 집중하고 있습니다.
  

• NVIDIA:
  
  추론 AI(Reasoning AI)를 위한 이상적인 엔진으로 Grace Blackwell NBL72를 언급하며,
  에이전트 AI는 기존의 단발성 챗봇보다 훨씬 더 많은 토큰 생성을 요구한다고 설명했습니다.
  
  
  

3. 퀵 커머스 및 이커머스 혁신

Alibaba는 중국 소비 시장의 역사적 기회를 포착하기 위해 퀵 커머스(즉시 소매) 분야에 대규모 투자를 단행하고 있습니다.

퀵 커머스 일일 평균 주문량은 7월 이후 예상을 뛰어넘는 성장을 보이며 이미 시장 선두 위치에
도달했습니다.

Alibaba는 이 투자가 장기적으로 GMV(상품 거래액)와 CMR(고객 관리 매출) 성장에 긍정적인
영향을 미칠 것으로 예상하며, 단기적으로는 신규 사용자를 확보하고 사용자 경험을 개선하는 데
주력할 것입니다.

II. 금융 부문의 자본 및 수익성 동향

글로벌 금융기관들은 안정적인 자본 구조를 유지하며 자산 관리 부문에서 견고한 수익을 창출하고 있습니다.

1. 북미 은행 (North American Banks)

JPMorgan Chase의 자산 및 자산 관리(AWM) 부문 순이익은 2025년 1분기 15억 8,300만 달러로 전년 동기 대비 23% 증가했으며, 2분기에도 17% 증가한 15억 달러를 기록했습니다.

Bank of America의 보통주 유형 장부가치(Tangible book value per share of common stock)는 2025년 1분기 27.12달러로 2024년 1분기 24.79달러 대비 상승했습니다.

2. 중국 주요 은행 (Major Chinese Banks)

중국 대형 국유은행들은 자본 건전성을 유지하고 있습니다.

ICBC의 보통주 Tier 1 자본 적정성 비율은 2025년 3월 31일 기준 13.89%였습니다.

그러나 2025년 1분기 ICBC의 순이익은 전년 동기 대비 3.81% 감소했으며, Bank of China의
순이익도 2.90% 감소했습니다.

Agricultural Bank of China의 순이익은 2.20% 증가했습니다.

III. 주요 산업별 하이라이트

1. 제약 및 헬스케어 (Pharmaceuticals and Healthcare)

Novo Nordisk는 비만 및 당뇨병 관리 부문에서 강력한 성장을 이어갔습니다.

2025년 1분기 당뇨병 및 비만 치료 부문 매출은 DKK 734억 6,800만으로 CER(상수 환율) 기준 19% 증가했습니다.

특히 비만 치료제 Wegovy의 매출은 CER 기준 83% 급증했습니다.

UnitedHealth Group은 2025년 1분기 순이익 64억 7,400만 달러를 기록하며 전년 동기의 손실
(12억 2,100만 달러) 대비 크게 개선되었습니다.

Roche의 2025년 상반기 의약품 부문 매출은 CER 기준 10% 증가했으며, 특히 안과 (+17% CER) 및 면역학 (+14% CER) 분야에서 높은 성장률을 보였습니다.

2. 에너지 (Energy)

ExxonMobil은 2025년 1분기 77억 1,300만 달러의 순이익을 보고했습니다.

Chevron은 2025년 1분기 총 수익 35억 달러를 기록했으며, 다운스트림 부문 수익이 3억 2,500만
달러로 전 분기(2억 4,800만 달러 손실) 대비 흑자 전환했습니다.

Berkshire Hathaway의 보험 인수는 2025년 1분기에 남부 캘리포니아 산불(약 3억 달러) 및
사회적 인플레이션에 따른 배상 책임 비용 증가로 인해 전년 대비 22.8% 증가한 손실 및 손해 조정
비용을 기록했습니다.

3. 소비재 및 명품 (Consumer Goods and Luxury)

Hermès는 2025년 1분기 총 매출이 8.5%(상수 환율 기준 7.2%) 증가하며 유럽 및 아메리카 지역에서 두 자릿수 성장을 달성했습니다.

LVMH는 2025년 상반기 매출이 416억 7,700만 유로로 유기적 성장률 기준 3% 감소했으나, 유럽과 미국에서 견고한 현지 수요를 확인했으며 2분기 중국 본토 시장에서 가시적인 순차적 개선을 보였습니다.

Toyota는 미국의 잠재적인 관세 정책과 관련하여 불확실성에 직면하고 있음에도 불구하고, 300만 대의 국내 생산 목표를 유지할 것이며, 장기적인 관점에서는 현지 생산을 계속해서 강화할 계획입니다.

IV. 시각화 자료 및 링크 (Visualization and Links)

시각화 자료 (Visualization Data Points – 개념적 제시)

참고 링크 (Reference Links)

주요 기업의 추가 정보는 다음 링크(소스 내 참조 정보)에서 확인할 수 있습니다.

ASML: www.asml.com/investors (배당 및 자사주 매입 프로그램 상세 정보)

Chevron: www.chevron.com/investors (투자자 관계 페이지)

Johnson & Johnson: www.jnj.com

또는 www.sec.gov (SEC 제출 보고서)

LVMH: www.lvmh.com (실적 자료 및 상세 정보)

Meta: investor.atmeta.com

및 meta.com/news (공시 및 뉴스)

TSMC: invest@tsmc.com (투자자 관계 부서 이메일)

SAP: www.sap.com/photos (언론 자료 다운로드)

Philip Morris International: www.pmi.com/2025Q2earnings
(비일반회계기준(Non-GAAP) 조정 내역)

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